После чего другие трейдеры увидят снижение цены и также продадут свои позиции, усиливая силу тренда. Это краткосрочное давление продавцов можно считать самореализующимся, но оно мало повлияет на то, где будет цена актива через несколько недель или месяцев. В итоге, если достаточное количество людей будет использовать одни и те же сигналы, они могут вызвать движение, фондовый рынок предсказанное сигналом, но в долгосрочной перспективе эта группа трейдеров не сможет управлять ценой. Согласно этой аксиоме вся информация, влияющая на цену товара, уже учтена в самой цене и объёме торгов и нет необходимости отдельно изучать зависимость цены от политических, экономических и прочих факторов.
Эта точка зрения согласуется с гипотезой эффективных рынков (EMH), которая предполагает аналогичный вывод и о ценах. Остается только проанализировать движение цен, которое технические аналитики рассматривают как продукт спроса и предложения на определенные акции на рынке. В основе технического анализа лежит убеждение, что вся релевантная рыночная информация и прогнозы уже учтены в цене актива. Это означает, что все фундаментальные данные, прогнозы рынка, рыночная психология и другие факторы, влияющие на цену, отражены на ценовом графике.
Так сработала линия сопротивления, что “сопротивляется” и не дает цене продвинуться дальше. Скажем, цена акции a hundred and twenty долларов, она падает и приближается к a hundred долларам. Многие трейдеры начинают покупать, несмотря на падение, будучи в уверенности, что цена не сможет пробить столь важный психологический барьер с цифрой one hundred. О психологии, что скрывается за этими линиями, можно судить и по тому, насколько часто эти линии формируются на круглых числах, таких как 10, 20, 35, 50 и особенно a hundred. Эти психологические уровни вновь и вновь вынуждают трейдеров покупать и продавать. Если же цена уверенно “пробила” линию – значит психология рынка изменилась, это пробой.
Рассмотрели базовые книги, программы и полезные сайты для технического анализа. Впрочем, это не мешает множеству технических аналитиков по всему миру продолжать использовать те же скользящие средние для определения тренда и других выводов о текущей ситуации на рынке. Для того чтобы выявить какие-то закономерности в ценовых движениях, участники рынка используют графики.
Как только цена выходит за эту линию – начинается разворот тренда. Как правило, работа с объемами подразумевает использование гистограмм. Вообще, объемы – это отдельный и весьма большой подраздел технического анализа. Некоторые торгуют только по объемам и тратят на изучение всех аспектов этого непростого дела много месяцев. У любой цены всегда есть свой уровень поддержки и сопротивления. Иногда происходит так называемый “ложный пробой”, когда цена постаралась пробить п/с, но у нее не получилось.
Из-за подобного подхода у трейдера может возникнуть ложное ощущение видения будущего, а это большая ошибка. Любое торговое решение, принятое на основе технического анализа, имеет вероятностный и оценочный характер. В техническом анализе в расчет берется только график и движение цены. Свечной график — это вид графика, очень похожий на бары, но вместо черточек используются цветные прямоугольники. Эти графики называют свечами, потому что у прямоугольников есть черточки сверху и снизу. Прямоугольник называют телом свечи, а линии сверху и снизу — тенями.
Это позволяет определять перекупленные и перепроданные рынки. Известно, что цена во многих случаях возрастает относительно плавно, а падает скачками (это происходит из-за закрытия «коротких позиций»). Акций, колебаний цен на другие товары или изменения иных условий), но учитывает лишь тот факт, что цена уже движется в определённом направлении. Также приверженцы идеи неэффективности технического анализа часто аргументируют свою позицию субъективностью подхода “технарей”, интересный тейк, который мы обсудим позже. С помощью таких уровней можно определять относительную силу тренда.
Синяя линия отображает период времени, прошедший с момента, как за указанный промежуток времени цена достигла максимального значения. При этом промежуток времени изменяется в зависимости от выбранного таймфрейма. Это относительно новый индикатор, созданный в 1995 году (большинство разработаны еще в 70-х годах). Индикатор трендовый, его задача – показать наличие исходящего или восходящего тренда, а равно как его силы. Устойчивый нисходящий тренд, -DI после пересечения выше forty, +DI ниже 20, линия ADX стремится вверх, указывая на усиление тренда вниз. Он указывает не его направление, а то, насколько текущий тренд силен.
ТА позволяет залезть в голову большинства и понять их настроение. Благодаря широкому распространению ТА и популярности классических индикаторов, огромная масса участников может получить один и тот же сигнал, что влияет на настроение рынка постфактум и делает прогноз верным. Все индикаторы технического анализа делятся на запаздывающие и опережающие. Запаздывающие индикаторы отличаются более высокой точностью, но менее эффективны — дают сигнал постфактум.
Если терпеливо их находить, то они продемонстрируют прекрасные результаты. В результате, на линейном нельзя увидеть наивысшую цену за выбранный период времени (таймфрейм) или же цену открытия. Впрочем, цена закрытия https://boriscooper.org/ считается более важным показателем. После тренда и каналов следующий важный вопрос – это линии (уровни) поддержки и сопротивления, сокращенно “п/с”. Это условные линии, от которых ранее цена “отскакивала”. То, как она движется, с какой скоростью и амплитудой, каков импульс ее роста или падения, какие свечи при этом формируются и так далее.
У таких фигур есть точка, где должен произойти разворот цены. И если она сопровождается всплеском объема – это добавляет уверенности в развороте. Дивергенция – это расхождение в показателях двух индикаторов или сигналов. Если тренд идет вверх, а объемы неуклонно падают – это пример классической дивергенции. Это помогает нередко понять, ложный ли это пробой или нет, действительно метод сперандео ли цена развернулась либо это ложный разворот.
Тем, кто инвестирует только в ценные бумаги, некоторые разделы могут быть непонятны, потому что Мерфи писал о фьючерсных рынках. Я приведу технический анализ сделки Джеральда Аппеля из книги Александра Элдера «Входы и выходы». Аппель создал индикатор MACD и до 2012 года управлял инвестиционным фондом. MACD расшифровывается как Shifting Common Convergence-Divergence и в переводе на русский означает «схождение и расхождение скользящих средних». Индикатор показывает краткосрочные и долгосрочные направления цен на рынке, сейчас он входит во все торговые системы.